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十铨科技(Team Group)总经理陈庆文表示，全球存储器供应突然收紧，导致主要DRAM和NAND产品的12月合约价飙升了80%至100%。他认为，市场才刚刚进入多年短缺的早期阶段，真正的紧缩将在2026年上半年分销商清理完库存后出现。
陈庆文表示，存储器制造商大幅提高了2025年12月的合约价，部分类别的月环比涨幅接近100%。他将当前的不平衡描述为由结构性供应限制以及AI和数据中心服务器需求加速驱动的更长上升周期的开端。
预计明年将出现严重短缺
陈庆文预计2026年第一和第二季度的存储器供应将显著收紧。他警告说，一旦现有库存被消化，市场可能达到一个无论价格如何都极难获得供应的临界点。他说短缺可能延续到2027年底甚至更久。
上涨的组件价格已经推高了PC和笔记本电脑的物料清单(BOM)成本。存储器在系统BOM中的份额已从大约15%至20%攀升至高达25%至30%。DRAM模组和SSD价格平均上涨了两到三倍。陈庆文表示，这将给主流PC、笔记本电脑和Chromebook等成本敏感型市场带来压力，这些市场的出货量在2026年可能下降30%至40%。
云需求助力提升2025年利润率
尽管2025年上半年的整体需求仍然疲软，但陈庆文表示，第三季度来自云服务提供商的高端存储器订单有助于提升平均售价，并推动收入和利润率大幅反弹。十铨科技第三季度的利润超过了前两个季度的总和。
该公司报告2025年前九个月的净利润为新台币2.95亿元，低于一年前的新台币5.64亿元。陈庆文表示，有限的制造扩张、结构性短缺和持续的需求表明全年利润将与2024年相当，且2026年的前景正在改善。
CSP锁定2026年和2027年的供应
陈庆文表示，主要云提供商已经开始与三大DRAM和NAND制造商就2026年和2027年的供应协议进行谈判。他认为这是需求将持续强劲至2027年的迹象，因为服务器和AI工作负载的扩展推高了价格。
十铨科技2025年前三季度的收入组合包括约65%的DRAM和34%的NAND Flash。由于售价较高，DDR5占DRAM收入的80%以上，而DDR4贡献了约15%。DDR5也占公司DRAM库存的约70%。
现货价格迅速上涨。DDR5 16Gb芯片从8月的约6美元攀升至11月的25.77美元。DDR4从2024年初的约1.5美元涨至14.15美元，反映了大幅减产以及供应商将产能转移到更有利可图的产品上。
AI服务器和HBM重写市场周期
陈庆文表示，AI服务器需要的存储器是传统服务器的3.5到5.5倍，而高带宽内存(HBM)使用的增加正在加剧供应紧缩。他补充说，HDD制造商不愿扩大产能，这正将部分存储需求推向NAND Flash，进一步收紧了可用性。
他预计2026年不会有大量晶圆产能回归PC、消费类或智能手机产品，因为AI和服务器需求现在主导着行业的分配决策。消费电子产品仅占总存储器消耗量的约10%，使得该细分市场难以影响定价势头。
十铨科技估计，短缺直到2027年底或2028年才会显著缓解。
陈庆文表示，公司将继续优化产品组合和成本结构，以优先考虑长期和战略客户，特别是那些与AI相关应用的客户。他指出，游戏、工业PC、国防和医疗设备等市场受严重短缺的影响较小，应能保持稳定的利润率。十铨科技预计存储器价格将在2026年进一步攀升，并对收入和盈利能力维持积极展望。
存储供应，逻辑已变
关于存储供应的两个现实正变得清晰。首先，波动性现在已成为常态。供应和定价可能会因全球事件、晶圆产能变化或短期需求激增而迅速变动。其次，传统的保证长期供货的概念正受到考验。即使是曾经被宣传为稳定或“常青”的产品也可能在几乎没有预警的情况下停产，让采购和设计团队不得不仓促寻找替代品。
这种后果的影响范围远超消费电子市场。如果没有广泛的重新认证，汽车系统无法轻易转向新的存储器平台。医疗设备面临监管障碍，使得组件替换成为一个漫长的过程。即使是依赖可靠性和连续性的工业设备，当关键部件突然从供应链中消失时，也会变得脆弱。
在这种环境下，设计和采购团队可以采取一些切实可行的步骤。多元化采购来源对于减少对单一供应商的依赖至关重要。对最后一次采购采取审慎的态度可以防止过多资金被库存占用。监控早期指标，如晶圆定价变化或报价暂停，可以在更大的市场转变发生前提供关键的提前量。也许最重要的是，值得问一问供应商，当他们谈论“长期供货”时究竟意味着什么。那是合同承诺，还是仅仅是一个愿景声明？
信任和一致性正变得与技术性能同等重要。稳定性至关重要。客户需要知道，当他们将某个部件设计进去时，他们可以依赖供应商以公平且可预测的成本提供支持。
更广泛的结论是，存储器供应市场已进入一个新阶段：一个由创新和不稳定共同定义的阶段。AI和高性能计算的增长正在消耗高端产能，而传统市场继续依赖日益难以维持的成熟工艺技术。在这种背景下，买家和设计师必须重新校准他们的期望。波动性将持续存在，但可以通过透明度、多元化以及建立在诚实而非短期利益基础上的供应商关系来加以管理。
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